Yöntem Finans Blog

Kambiyo Nedir? Kambiyo, bir ülkenin para biriminin başka bir ülkenin para birimiyle değiştirilmesi işlemine verilen addır. Kambiyo işlemleri, uluslararası ticaretin ve finansal piyasaların vazgeçilmez bir parçasıdır. Kambiyo işlemleri, döviz kuru adı verilen bir oranla gerçekleştirilir. Döviz kuru, bir para biriminin başka bir para birimi cinsinden değerini gösterir. ✅    Swap Nedir?    ➤  Kambiyo işlemlerinin temel amacı, farklı para birimleriyle yapılan ödemeleri kolaylaştırmaktır. Örneğin, Türkiye'de yaşayan bir kişi, ABD'den bir ürün satın almak istediğinde, Türk lirası ile ödeme yapamaz. Bu durumda, kambiyo işlemi yaparak Türk lirasını Amerikan dolarına çevirmesi gerekir. Böylece, satıcıya istediği para birimiyle ödeme yapabilir. Kambiyo işlemleri, aynı zamanda spekülatif amaçlarla da yapılabilir. Spekülatif amaçlı kambiyo işlemleri, döviz kurlarındaki değişimlerden kar elde etmek için yapılan alım-satım işlemleridir. Örneğin, bir kişi, Türk lirasının Am...

Doktrin Nedir? Akademik çevrelerde, üniversitelerde ve diğer eğitim kurumlarında sık sık duyduğumuz "doktrin" kelimesi Latince kökenlidir ve belirli bir konu ya da inanç sistemine ilişkin kabul, ilke ve kurallar bütününü ifade eder. Öğreti kavramı dini bağlamda sıkça kullanılırken, ortak hukuk ilkelerinde de rastlanmaktadır. Meşru müdafaa, adil kullanım ve ilk elden satış öğretisi bu ilkelerin örneklerindendir. Kimi kurumlarca "öğretilen şey" olarak tanımlanan doktrin, iş süreçlerine ilişkin bilgi paylaşımına vurgu yapar. ✅  Swap Nedir?     ➤ Geniş anlamıyla felsefi bir inancın veya bilimsel bir görüşün toplu ifadesi demektir. İktisat ilminde doktrin, ekol kurmuş veya bir ekole mensup yazarların bilimsel görüşlerini ve toplum anlayışlarını açıklamak için kullanılan bir terimdir. Doktrin teoriden farklı olarak, aksiyomları bilimsel yoldan ispatlanabilir olmakla birlikte, onların altında ve arkasında yatan dünya veya toplum görüşünü de yansıtır. Klasik Doktrin, Tarih...

Bileşik Getiri Bileşik faiz getirisi, faiz gelirinin de faiz kazandırması anlamına gelir. Bileşik faiz hesaplamasında, her dönem sonunda elde edilen faiz tutarı anaparaya eklenir ve yeni dönemde bu tutar üzerinden faiz hesaplanır. Böylece anapara ve faiz geliri sürekli artar. Bileşik faiz getirisi, uzun vadeli yatırımlarda daha fazla kazanç sağlar. ✅   Swap Nedir?   ➤ Bileşik faiz getiri, bir yatırımın belirli bir süre boyunca kazandırdığı faizin, yatırıma eklenerek yeni bir faiz hesaplanmasıdır. Bileşik faiz getiri, yatırımcıya daha yüksek bir kazanç sağlar çünkü faiz üzerine faiz işletilir. Bileşik faiz getiri hesaplamak için şu formül kullanılır: Bileşik Faiz Getiri = Anapara x (1 + Faiz Oranı) ^ Süre Örneğin, 10.000 TL'lik bir yatırımın yıllık %10 faiz oranıyla 3 yıl boyunca bileşik faiz getirisi şöyle hesaplanır: Bileşik Faiz Getiri = 10.000 x (1 + 0,10) ^ 3 Bileşik Faiz Getiri = 10.000 x 1,10 ^ 3 Bileşik Faiz Getiri = 10.000 x 1,331 Bileşik Faiz Getiri = 13.310 TL Bu...

CDS (Credit Default Swap) CDS (Credit Default Swap), Türkçe’de kredi risk primi veya kredi temerrüt takası olarak bilinen bir terimdir. CDS, bir ülke tarafından alınan kredinin geri ödenmeme riskini ifade eden bir değerdir. Aynı zamanda bir çeşit sigortalama işlemi olarak da tanımlanabilir.   ✅   Swap Nedir?    ve    Getiri Hesaplama    ➤ CDS, uluslararası kredi değerlendirme kuruluşları tarafından hesaplanır. Hesaplama yapılırken ilgili ülkenin genel ekonomik ve siyasi koşulları dikkate alınır. CDS risk hesaplamasında kullanılan önemli parametreler şunlardır: Ülke genelindeki bütçe açığı Ülke borcunun gayri safi milli hasılaya oranı Ülke piyasa güvenilirliği CDS puanı ne kadar yüksekse o ülkeye yatırım yapmak o kadar maliyetli olur. Bu da o ülke için uluslararası yatırımların azalmasına sebep olur. CDS puanı ifade edilirken her 100 puan %1 faiz oranına tekabül eder. Yani kredi risk priminin 100 olması durumda borç için beklenen faiz oranı %1 ol...

Swift Swift, yurt içi veya yurt dışındaki bankalar arası döviz transferi yapmanızı sağlayan bir sistemdir. Swift kodu ise, bankaların döviz hesaplarına para göndermeniz veya almanız için gereken uluslararası bir koddur. Swift kodu, bankanın adını, ülkesini, şehrini ve şubesini tanımlayan 8 veya 11 haneli bir koddan oluşur. ✅  Swap Nedir?   ➤ Swift sistemi, 1973 yılında Belçika'da kurulan Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (Bankalararası Finansal Telekomünikasyon Derneği) tarafından işletilmektedir. Bu sistem sayesinde, dünyanın her yerindeki bankalar arasında elektronik fon transferi gerçekleştirilebilmektedir. Swift ile para göndermek veya almak için, işlem yapacağınız bankanın Swift kodunu bilmelisiniz. Bu kodu, bankanın web sitesinden, müşteri hizmetlerinden veya internetten araştırarak öğrenebilirsiniz. Ayrıca, para göndermek istediğiniz kişi veya kurumun adını, hesap numarasını veya IBAN numarasını, banka adını ve şehir bilgisini de bilmeniz ge...

Optimal Sermaye Yapısı Optimal sermaye yapısı, risk ve getiri oranları arasında denge kuran, sermaye maliyetini en aza indirgemeye çalışan bu şekilde işletmenin hisse senetlerinin piyasa fiyatını maksimize eden sermaye yapısı olarak tanımlanır....  Sermaye yapısı politikası risk ve getiri arasındaki ilişkiye dayanır. ✅  Yatırım Fonları Nedir?  ➤ İşletme yöneticileri fon gereksinimlerinin ne kadarını borçla, ne kadarını öz kaynaklarla karşılamaları gerektiği finans teorisinde ele alınan önemli konulardan bir tanesidir. Başka bir ifade ile   Borç ➗ Özkaynak   oranı ne olmalıdır ki optimal olsun. Optimal sermaye yapısı işletmenin toplam piyasa değerinin en büyük ve ortalama sermaye maliyetinin en düşük olduğu bileşimdir. Optimal sermaye yapısında işletmenin pay senetlerinin (hisse senedi) piyasa fiyatı maksimum olur. Finans teorisine göre her işletme optimal sermaye yapısını araştırmalıdır. İşletmeler bu yapıya ulaşıncaya kadar borçla fin...

Kaldıraç (Leverage) Kaldıraç sistemi, finansal piyasalarda yatırımcıların sermayelerinden daha fazla işlem yapabilmelerini sağlayan bir mekanizmadır. Kaldıraç sistemi sayesinde yatırımcılar, küçük miktarda bir yatırım ile büyük hacimli işlemler gerçekleştirebilir ve yüksek kazanç elde etme fırsatı bulabilirler. Ancak kaldıraç sistemi aynı zamanda yüksek risk içerir ve yatırımcıların kayıplarını da artırabilir. ✅   SPK Nedir?   ➤ Kaldıraç sisteminin temel mantığı, yatırımcının kendi sermayesinin yanında aracı kurumdan borçlanarak işlem yapmasıdır. Örneğin, 1:10 kaldıraç oranı olan bir piyasada, yatırımcının 1000 TL'si varsa, aracı kurumdan 9000 TL borç alarak 10.000 TL'lik bir işlem yapabilir. Böylece yatırımcının kar veya zararı 10 katına çıkacaktır. Kaldıraç sistemi, özellikle forex piyasasında ve kripto para borsalarında yaygın olarak kullanılır. Forex piyasası, uluslararası döviz piyasasıdır ve günlük işlem hacmi yaklaşık 6 trilyon dolardır. Kripto para borsaları...

Temel Analiz Bu sorunun cevabını öğrenmek isteyen yatırımcılar için bu blog yazısında temel analiz yönteminin ne olduğunu, nasıl yapıldığını ve hangi avantaj ve dezavantajlara sahip olduğunu anlatacağız.  Temel analiz, bir yatırım aracının gerçek değerini belirlemek ve gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin etmek için kullanılan bir analiz yöntemidir. Temel analiz, yatırım aracının piyasa değeri ile gerçek değeri arasındaki farkı bulmaya çalışır. Eğer piyasa değeri gerçek değerinden düşükse yatırım aracı ucuzdur ve alınabilir, eğer piyasa değeri gerçek değerinden yüksekse yatırım aracı pahalıdır ve satılabilir. ✅   Hesaplama Araçları  ➤ Temel analiz yapmak için yatırım aracını etkileyen makroekonomik ve mikroekonomik faktörleri incelemek gerekir. Makroekonomik faktörler, ülke ekonomisinin genel durumunu, siyasi ve sosyal gelişmeleri, küresel olayları ve trendleri içerir. Mikroekonomik faktörler ise yatırım aracının ait olduğu sektörün durumunu, şirketin finansal per...

Options Opsiyon Latince bir terim olup tercih, seçim anlamına gelmektedir. Ekonomi dünyasında opsiyon sözleşmeleri herhangi bir varlığı belirli bir vadede ya da vadeye kadar belirli bir miktarda, belirli bir fiyattan alma ya da satma hakkı veren sözleşmelerdir. ✅  Altın Rezervi Nedir?  ➤ Opsiyon, belirli bir değer için, belirli bir tarihte veya tarihe kadar, belirli miktardaki bir malı (finansal ürünü, sermaye piyasası aracını veya ekonomik göstergeyi), fiyatını bugünden sabitlemek koşulu ile ileri bir vadede alma veya satma hakkı tanıyan ve bu hakkı belli bir prim karşılığında opsiyonu satın alan kişiye (lehdara) veren, ancak zorunlu tutmayan buna karşın opsiyon satıcısına (keşidecisine) lehdar tarafından talep edilmesi halinde satmaya zorunlu tutan sözleşmelere opsiyon sözleşmeleri denir. söz konusu üründe yatırımcıya alım yada satım hakkı verir. Bir opsiyon işlemi, iki taraf arasında yapılmış bir anlaşmadır. Opsiyon türleri nelerdir? Opsiyonlar alım opsiyonu ( call option...

Futures Futures; dayanak varlığı spot piyasada işlem gören ürünlerden türetilmiş olan herhangi malın, finansal ürünün, menkul değerin veya endeksin, miktar, kalite ve vadesi önceden belirlenmiş şekilde ileri bir tarihte teslimatı yapılmak üzere bugünden alış satış işleminin yapıldığı piyasaya verilen isimdir. ✅    Forward Nedir?  ➤ İleri tarihli işlemler anlamındadır. Belli bir kıymetin önceden belirlenmiş bir fiyattan yine önceden belirlenmiş bir tarihte teslim edilmesini öngörür. Forward piyasalardan farkı, organize piyasalarda standartlaştırılmış (bir kontratın miktarı, kontratların piyasaya çıkış tarihleri, marjin adı altında bir teminat sistemine sahip olunması gibi) kontratlar üzerinden işlem görmesidir. Spekülatif amaçlı yapıldığında, teorik olarak sonsuz kar ve zarar ihtimali vardır. Futures piyasada işlem gören ürünlerin değeri dayanak bir finansal varlığın ya da malın değerine doğrudan bağlıdır. Türev ürünler, dayanak varlığın sahipliği el değiştirmeksizin, ...

LIBID Londra Bankalararası İhale Oranı (LIBID), Londra bankalararası piyasasında bankaların birbirlerine borç vermek için talep ettikleri en düşük faiz oranıdır. LIBID, LIBOR (Londra Bankalararası Teklif Oranı) ile birlikte, uluslararası finansal piyasalarda önemli bir referans oranı olarak kullanılır. LIBOR, bankaların birbirlerine borç vermek için teklif ettikleri en yüksek faiz oranını gösterir. LIBID ve LIBOR arasındaki fark, bankaların borç verme ve borç alma işlemlerinde elde ettikleri kar marjını yansıtır. ✅   Libor Nedir?   ➤ LIBID nasıl hesaplanır? LIBID, Londra bankalararası piyasasında faaliyet gösteren büyük bankaların her gün saat 11:00'de yayınladıkları oranlardan oluşur. Bu oranlar, farklı para birimleri ve vade süreleri için geçerlidir. Örneğin, ABD doları cinsinden üç aylık LIBID, ABD doları cinsinden üç ay vadeli borçlanma maliyetini gösterir. LIBID'in resmi bir hesaplama yöntemi yoktur, ancak genellikle bankaların yayınladıkları en düşük oranların or...

Hedging - Hedge Hedging (Riskten Korunma); Yatırım riskine karşı korunmak amacıyla finansal pazarlardaki araçları etkin ve doğru bir biçimde kullanarak olası ters fiyat hareketlerine karşı yatırımcının yatırımını güvenceye almasıdır. Hedging kavramını anlamanın en iyi yolu, bunu bir sigorta olarak düşünmektir. Portföy yöneticileri, bireysel yatırımcılar ve şirketler hedging yaptıklarında kendilerini kesin olarak beklenen ya da ileri tarihte ortaya çıkması muhtemel olumsuz bir olaya karşı sigortalamış oluyorlar. ✅   FED Nedir?   ➤ Riskten korunmayı anlamanın en iyi yolu, bunu bir sigorta olarak düşünmektir. İnsanlar olumsuz durumlara karşı mali durumlarını korumaya karar verdiklerinde sigorta yaptırırlar. Tabii sigorta yaptırmak herhangi bir olumsuz olayın gerçekleşmesini engellemez. Fakat sigorta ile olayın üzerinizdeki etkisi azalır ve ekonomik olarak problem yaşamazsınız. Uygulamada, korunma hemen hemen her yerde gerçekleşir ve her gün görürüz. Örneğin, evinizi sigorta...

Mali Piyasalar Mali Piyasalar; Tasarruf fazlası olan ekonomik birimlerle tasarruf açığı (fon ihtiyacı) olan ekonomik birimler arasında fon akımlarını düzenleyen kurumlar, akımı sağlayan araç ve gereçler ile bunları düzenleyen hukuki ve idari kurallardan oluşan yapıya mali piyasa (finans kesimi) denir. Bu piyasalar kısa vadeli fon akımlarını kapsayan Para Piyasası (Money Market); orta ve uzun vadeli fon akımlarından oluşan Sermaye Piyasası (Capital Market); Döviz Piyasası (Foreign Exchange Market) ve Altın Piyasası (Gold Market) şeklinde gruplandırılabilir. ✅   Bankalararası Para Piyasası   ➤ İngilizce olarak karşılığı Financial Markets Tasarruf fazlası olan ekonomik birimlerle tasarruf açığı (fon ihtiyacı) olan ekonomik birimler arasında fon akımlarını düzenleyen kurumlar, akımı sağlayan araç ve gereçler ile bunları düzenleyen hukuki ve idari kurallardan oluşan yapıya mali piyasa (finans kesimi) denir. Bu piyasalar kısa vadeli fon akımlarını kapsayan Para Piyasası (Mo...

LIBOR Libor (London Interbank Offered Rate), Londra bankalararası para piyasasında likiditesi yüksek bankaların birbirlerine Amerikan doları, euro, İngiliz sterlini, Japon yeni ve İsviçre frangı gibi temel para birimleri üzerinden borç verme işlemlerinde uyguladıkları faiz oranıdır. Libor, piyasalar tarafından **gösterge faizi** olarak kullanılır ve birçok finansal ürünün fiyatlandırılmasında etkilidir. ✅   FED Nedir?   ➤ Libor, Londra saati ile 11.00'de sabitlenir ve her gün Thomson Reuters tarafından yayınlanır. Libor'un belirlenmesinde, British Bankers Association (BBA) tarafından seçilen 16 bankanın verdiği teklifler kullanılır. Bu bankaların her biri, kendilerine borç vermek isteyen diğer bankalara uygulayacakları faiz oranlarını bildirirler. En yüksek ve en düşük %25'lik kısım atılır ve geri kalan %50'lik kısım ortalaması alınarak Libor hesaplanır. Libor'un farklı vadeleri vardır. Örneğin, bir günlük Libor (overnight Libor), bir haftalık Libor, bir aylık L...

Aracı Kurum Aracı kuruluş, finansal piyasalarda yatırımcılara hizmet veren ve aracılık faaliyeti yapan kurumdur. Aracı kuruluşlar, yatırımcıların hisse senedi, tahvil, bono, döviz, altın, vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri gibi çeşitli finansal ürünleri alıp satmalarına yardımcı olurlar. Aracı kuruluşlar, aynı zamanda yatırımcılara portföy yönetimi, yatırım danışmanlığı, araştırma raporları, kredi verme ve kaldıraçlı işlemler gibi hizmetler de sunabilirler. ✅   Zaman Ve Gider Yönetimi   ➤ Aracı kuruluşlar, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından denetlenir ve belirli şartları sağlamaları halinde yetki belgesi alırlar. Aracı kuruluşlar, Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği (TSPB) üyesi olmak zorundadır. Aracı kuruluşlar, ayrıca Borsa İstanbul (BIST) , Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP), Takasbank ve Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) gibi kurumlarla da ilişkili olurlar. Aracı kuruluş seçerken dikkat edilmesi gereken bazı hususlar şunlardır: Aracı kuruluşun SPK'dan yetki ...

Bankalararası Para Piyasası Bankaların birbirleriyle kısa vadeli fonları alıp satabildikleri piyasalardır. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası bünyesinde aynı adla işlem gören piyasada bankalar kendilerine tanınan limitler çerçevesinde, önceden belirlenen vadelerde TL alım-satım işlemi gerçekleştirmektedirler. Bu piyasada, TCMB aracı konumu üstlenmekte olup (blind broker) alım-satımı gerçekleştiren taraflar birbirlerini bilmeden TCMB üzerinden (TCMB'yi taraf kabul ederek) işlemlerini gerçekleştirmektedirler. Para politikası uygulamasında önemli bir fonksiyona sahip olan bu piyasada TCMB doğrudan faiz belirleyerek kısa vadeli faizleri yönlendirebilmekte ve son kredi mercii fonksiyonunu yerine getirmektedir. TCMB dışında, bankaların kendi aralarında bu tür işlemleri gerçekleştirdikleri ikincil piyasalar da mevcuttur. ✅   SPK Nedir?  ➤ TCMB bünyesinde faaliyet gösteren, bankaların birbirleriyle ve TCMB ile TL Depo Alım - Satım İşlemlerini ve sadece TCMB taraf olmak üzere Ge...

CDS (Credit default swap) CDS, yani Kredi Temerrüt Takası, bir kredinin geri ödenmeme riskine karşı sigorta yaptırmak için kullanılan bir finansal enstrümandır. CDS sözleşmesi alan bir yatırımcı, elindeki tahvil veya bono gibi sabit getirili bir aracın vade sonunda ödenmemesi durumunda zarara uğramaz. CDS sözleşmesi veren taraf ise, yatırımcıya belirli bir risk primi karşılığında bu sigortayı sağlar. CDS primi, kredi riskini ölçen bir göstergedir. CDS primi ne kadar yüksekse, kredinin geri ödenmeme ihtimali de o kadar yüksektir. CDS primi ne kadar düşükse, kredinin geri ödenme olasılığı da o kadar yüksektir. ✅   Swap Nedir?   ➤ CDS sözleşmeleri tezgah üstü piyasalarda işlem görür ve herhangi bir ülke veya şirketin borçlanma senetleri için yapılabilir. CDS sözleşmelerinin en çok kullanıldığı dönemlerden biri, 2010 yılında başlayan Avrupa Devletleri Borç Krizi sırasında olmuştur. Bu dönemde Yunanistan'ın devlet tahvillerinin temerrüte düşme ihtimali çok yükselmiş ve bu nedenle...

Swap Swap yani bir diğer adıyla takas; iki tarafın bir varlık veya yükümlülüğe bağlı olan nakit akışını aralarında değiştirdikleri işleme verilen isimdir. Swap işlemlerinde, faiz oranları ile döviz kurlarındaki değişmeler sonucunda ortaya çıkan riski en aza indirmek amaçlanıyor. Swap, özellikle döviz kurları nda oynaklığın yaşandığı zamanlarda yatırımcının bu oynaklıktan kaynaklanan riskinin önünü alması için önemli bir araç olarak ortaya çıkıyor. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ( BDDK ), Ağustos 2018'de Türk Lirası'nda yaşanan hızlı değer kaybının ve hareketliliğin önüne geçmek için bankaların swap işlemlerine kısıtlama getirmişti. BDDK'nın aldığı bu önlem, TL'nin kayıplarını geri almasında ön ayak olmuştu. ✅   Swap Getiri Hesaplama    ➤ Faiz swapı nedir? Faiz swapları, piyasaya çıktıkları 1980'li yıllardan itibaren dünya çapında gittikçe büyüyen bir hacme ulaşmışlardır. Faiz swaplarının büyük bir çoğunluğu Amerikan Doları ile yapılmaktadır. Bunun...